AI基建投入正以惊人的速度膨胀，产业链利润格局被彻底改写；与此同时，资本市场对AI估值的信心开始出现裂缝，狂热与担忧同场上演。
1. AI基建军备竞赛：巨头承诺投入超3万亿美元 微软、谷歌、甲骨文等科技巨头已承诺投入超过3万亿美元用于AI基础设施建设，规模堪比一场国家级军备竞赛。这笔钱将砸向数据中心、芯片和能源配套，算力争夺战正式进入白热化阶段。原文链接
2. 存储五巨头利润首次碾压美国科技五巨头 数据显示，存储行业五大巨头上季度营业利润及净利润总额首次超过美国科技五巨头。AI需求带动的存储芯片涨价潮，正在把DRAM/NAND厂商变成当下最赚钱的生意。原文链接
3. 存储告急，奥尔特曼赴韩密会三星约50名高管 在存储芯片短缺加剧之际，OpenAI CEO奥尔特曼飞赴韩国，与三星约50名高管会面。如此高规格的阵仗，背后是OpenAI对存储供应链的深度焦虑——算力之外，内存正在成为新瓶颈。原文链接
4. DeepSeek提出Super-agent双层架构：Router+Worker DeepSeek发布Super-agent架构设计，采用Router与Worker双层结构，让系统能更自主地拆解和执行任务。这被视为Agent系统从“工具调用”迈向“自主智能体”的重要探索。原文链接
5. 史上最大IPO前夕，黑石对Anthropic泼冷水 黑石突然改口称，Anthropic可能无法获得投资级信用评级，而此时正值史上最大规模IPO前夕。机构投资者对AI公司偿债能力的态度，正在发生微妙转变。原文链接
6. 英特尔、Reddit双双暴跌近三成，美股10月惨烈收官 英特尔和Reddit股价双双暴跌近30%，美股10月最后一个交易日以“惨烈”告终。AI热潮下的市场分化越来越明显，讲不出增长故事的公司正在被无情抛售。原文链接
7. 西湖大学成立世界模型研究中心 西湖大学正式成立世界模型研究中心，瞄准世界模型这一AI下一代范式的核心瓶颈。当大厂都在卷算力时，学术机构开始押注更底层的基础研究。原文链接
8. 鸿海放话：数年内拿下全球AI服务器半壁江山 鸿海董事长刘扬伟表示，预计未来数年将攻下全球AI服务器市场的半壁江山。作为英伟达重要代工伙伴，鸿海正从“iPhone代工厂”向“AI基建承包商”转身。原文链接
AI的资本故事越讲越大，但3万亿美元的投入能换来多少回报，连顶级机构都开始心里打鼓——这场豪赌，才刚到中盘。
